我们回头看这几年，互联网内部竞争也好，外部竞争也好，其实都不是正面对抗，都不是直接把你干趴下的方式，而是新物种的不断替代，不断的进行颠覆和自我颠覆的过程，这个是互联网的最大的思维方式。他总能发现或者创造出客户甚至自己都不知道的需求解决方案来颠覆掉之前的模式，这里面一方面是技术的进步，一方面是思维方式的改变。很难说一定是客户的需求角度衍生出来的，因为客户或许自己都不知道自己有这个需求，客户的需求是被创造的。

    非要简单来说就是，我是用一样新的跟你不同的东西来替换你过去的做的东西，而不是你有一样东西，我来做一件一样的东西来替换你的。微信不能算是颠覆了微博，但是他极大的加速了微博的萧条，因为他把人类的需求更多关注在身边的人的事物上了，把公开的社交关系，拉回到封闭的状态去，他没有跟微博正面对抗，但是他搞残了微博。微信是个很有意思的东西，他构建了一个新的底层平台，创造了很多客户新的需求，从而让客户撇弃过去的行为方式转投到新的方式中去，但是你说马化腾(微博)干微信是冲着微博去的？他自己估计也没想过，所以，互联网的颠覆逻辑就是这样的，非正面对抗的过程中，把你给挤压了，渗透了，搞残了。这个过程有点像三体小说里的高维文明灭绝低维文明的心态，我做好我的，你能活就活，活不下来，其实跟我也关系不大，我压根也不会来考虑你怎么想。

    所以，从这个角度来看，我还是坚定的认为，互联网干金融，也是一样的思路，互联网金融的本质其实还是互联网，我做我的互联网事业，我不断的做好我自己的事情，这里面我会涉及到部分的金融业务，例如阿里巴巴用到了资产证券化，但是我们一定要记住，阿里不是为了证券化而证券化，他是为了给阿里小贷提供资金来源，而阿里小贷最终的目的是给商家贷款，阿里做余额宝，回到最后其实只是想给他的客户提供更多的资金收益，他也从未想过要干金融的事情。

   京东现在介入P2P，想法也很简单，给他的供应商提供更多的贷款，以应对较长的账期，这种把金融业务跟自身经营捆绑的行为，其实不但极大的降低了风险的同时，还表现出了对金融格局的重大影响，金融领域呈现出不断的跨界性和弥散性，表现为大量的份具备金融属性的非金融机构进入金融领域，最终是分化和瓦解了目前的金融格局，最终深刻的影响和改革着中国的金融格局，当然也包括我给的资产管理行业格局。

    最后，我说一点，就是我国的金融体系在过去一直表现为极大的信贷化特征，而美国则体现为证券化色彩浓厚，信贷化对抗风险的核心不在于技术手段，技术只能是辅助性优势，更多还是集中在制度性优势，特许经营权是核心保障，而非技术手段。

   证券化的本质其实是风险的市场化定价和市场化自我承担，大量证券公司和基金公司，其实本质就是帮助进行更好的市场化定价的中介，在我国目前信贷化独大的情况下，大量的资产管理都沦为了附属品的存在，而且信贷化的市场格局，更容易表现出看天吃饭的格局，能力基本无用，所以，我国的大量的机构并没有表现出太多的能力色彩，这种情况下，互联网在渠道会表现出极大的优势，但是，这种优势是不可持续的，随着监管的逐步放松，竞争的加剧，以及大量的能力认定的中介产生，资产管理行业的未来最终是差异化路线，互联网金融在这个角度看，渠道的作用会不断的分化和裂变。

   但是这里，我自己有个不成熟的看法是什么呢？未来随着互联网的发展，风险的市场化定价过程中，传统的中介，可能会失去作用，网络在风险定价中，在信息披露，风险判断上，或许会逐步发挥出更大的作用，甚至网络本身会形成一个极大的市场交易所，来替代传统的线下市场交易所，从这个角度来看，过去的证券公司、基金公司等传统的大型中介的生存基础或许会被打破，直接可能被抛弃。当然只是个设想，或许需要很多年。